天天观察：夏日消费旺季来临 啤酒板块低估值引人关注

本报记者 姚 尧

见习记者 曹原赫

【资料图】

近期伴随夏日气温逐渐升高，啤酒行业也逐步转入旺季。随着各地“夜经济“场景的不断丰富，夜间消费活力被激活，啤酒等“清凉商品”销量也将激增。

今年以来，啤酒销量不断提升。根据国家统计局数据，1月份至4月份，国内啤酒累计产量1141.50万千升，同比增长8.80%，较2019年同期的1128.80万千升增长1.13%。其中，4月份，国内啤酒产量305.9万千升，同比增长21.1%。

7月份，各种音乐节、美食节、啤酒节等活动也将如约而至，届时啤酒销量将逐步达到年内高峰。例如，第三十三届青岛国际啤酒节将于7月14日至8月6日举办，届时将有40多个国家和地区的超过2000多款啤酒亮相。

“618”作为年中重要的消费节点，今年酒品消费热情也迎来了大爆发，其中，中高端酒品的销售增长明显。据悉，5月31日20点至6月1日晚24时，京东超市“618”开门红28小时，优质酒品消费增长明显，精酿和鲜啤成交额同比增长160%。

灼鼎咨询发布的《2023年精酿啤酒行业研究报告》表示，2022年，全球精酿啤酒市场规模约为7280亿元，未来8年将以年复合增长率11.2%的速率增长，预计到2030年啤酒市场规模将超过17000亿元。

巨丰投顾高级投资顾问谢后勤认为，目前，我国啤酒市场处于中成熟度向高成熟度迈进阶段。啤酒行业的高端化、多样化已成为新的必然趋势，谁能够在高端化和多样化上占领更多的市场份额，谁就能够成为真正的头部企业。

CIC灼识咨询执行董事张辰恺在接受《证券日报》记者采访时表示，随着我国经济发展，人们对啤酒的原材料、工艺、品质、口感的要求提高，精酿啤酒将逐渐蚕食现今主流啤酒的市场份额。预计今年精酿啤酒渗透率将进一步提升。

开源证券认为，今年餐饮场景修复、需求复苏，啤酒行业仍有望保持较高景气度。临近啤酒旺季、消费有望回补，高端啤酒格局或将有新变化。

今年一季度，A股啤酒行业上市公司业绩喜人。同花顺数据显示，18家啤酒概念上市公司中，13家归母净利润同比增长，占比超七成。其中，燕京啤酒一季度归母净利润更是大幅增长7373.28%。但啤酒板块近期市场表现却并不佳。同花顺数据显示，截至6月9日收盘，啤酒概念板块本周累计跌幅达0.23%，跑输大盘（涨0.04%）。

对此，黑崎资本创始合伙人陈兴文表示，啤酒的原材料，如麦芽、啤酒花等价格持续上涨，对啤酒生产企业的成本产生一定影响。随着市场的不断扩大，竞争也将越发激烈，一些新入场的品牌和公司或对传统啤酒品牌造成一定冲击，从而影响传统啤酒生产企业的市场份额和盈利能力，进而影响啤酒板块个股的表现。

陈兴文认为，啤酒行业的需求相对稳定，具有较低的风险。处于领先地位的啤酒公司可能会继续保持较高的增长动力与未来的增长空间。因此，在当前市场环境下，啤酒行业依然具备较好的布局机会。

谢后勤也表示，夏季往往是啤酒消费的旺季，随着经济复苏，各大餐饮、娱乐场所有序恢复，啤酒的销量有望延续高景气，看好啤酒板块当前的低估值配置价值。