多只个股跌超 10%，AI 怎么了？

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5月16日,上证指数再次上演3300点"满减"剧本，深证成指与创业板指也未能维持上涨，三大指数集体收跌。北证50跌0.44%，万得全A跌0.68%，万得双创跌0.38%。　　　　A股公告3563家公司股价下跌，仅1452家公司股价上涨，涨跌比较难看，挫伤市场情绪。市场成交额8677.2亿元，相比上周缩量明显。　　板块方面，本周二表现较好的是充电桩、智能电网、芯片和新冠特效药等。中特估冲高未果，白酒以及旅游酒店等大消费相关板块低迷不振。AI相关板块多只个股剧烈调整，浩瀚深度20%跌停。　　　　Wind数据显示，5月16日，北向资金全天净卖出34.01亿元，终结连续7日净买入。其中，深股通净卖出35.48亿元，沪股通净买入1.47亿元。平安银行、北方华创、格力电器分别遭净卖出3.82亿元、3.12亿元、3.11亿元；中国船舶逆势获净买入3.77亿元。　　　　北向资金近期参与交易了新能源反弹，净买入宁德时代和天齐锂业超10亿元。格力电器、东方财富、中国建筑和贵州茅台近一周被北向资金净卖出超5亿元。　　　　//AI不香了？！//　　5月16日，浩瀚深度、东方中科、拓尔思、昆仑万维、世纪天鸿、卫宁健康、中科信息、易点天下和因赛集团等AI相关个股跌幅超过10%，是A股表现最差板块。　　事实上，AI板块自4月初大涨之后，一直处于震荡调整格局中。WindAI指数显示，当前的位置与4月末的调整位置大致相当。　　　　有意思的是，4月27日，欧洲议会成员(MEP)就《AI法案》达成提案,对AI模型提出更严格监管要求。上周，欧洲议会内部市场委员会和公民自由委员会以84票赞成、7票反对和12票弃权通过关于《AI法案》的谈判授权草案。　　行业监管对于AI产业来说，并不是新鲜事。2023年4月14日，中国网信办在发布《生成式人工智能服务管理办法》。而美国的AI监管来得更早，在今年1月，美国国家标准与技术研究院就发布了《人工智能风险管理框架》。　　将5月16日A股的AI板块剧烈调整归咎于欧盟的《AI法案》，似乎并不公允。毕竟，在AI领域技术雄厚、应用产品频出且深耕欧洲市场多年的微软和谷歌同期股价表现并没有受到《AI法案》的影响。　　　　从估值的角度看，由于年初至今的急速上涨，A股的AI板块估值已经相当高了。　　以WindChatGPT指数为例，即使近期的剧烈调整，年初至今涨幅仍高达64.9%，几乎是上证指数和科创50指数同期涨幅的10倍！市盈率更是高达1185倍。急速上涨累计了数量庞大的获利盘，而在其他低估值轮番启动之后，获利资金有动力带走利润寻找新的机会。　　　　AI板块剧烈调整到来，该行业的市场行情就此结束了吗？　　浙商证券认为，"无产业，不牛市"。本轮人工智能崛起，应拉长时间视角把握TMT机会。对人工智能而言，当前阶段，应重点关注以数据链、大模型、算力链为代表的基本面线索。而受益于政策和产业共振，人工智能的基本面线索将逐步显现。人工智能引领TMT经历了第一波急涨预热行情后，基本面线索驱动的主升段将逐步展开。以史为鉴，主升段运行的节奏特征在于，指数上行斜率放缓，但基本面线索驱动下个股展开有序上涨，且基金配置开始提升。　　//4月重要经济数据公布//　　5月16日，国家统计局公布4月份工业增加值、投资、消费等宏观数据。1-4月份，全国固定资产投资(不含农户)147482亿元，同比增长4.7%。中国1-4月房地产开发投资35514亿元，同比下降6.2%。4月份，社会消费品零售总额34910亿元，同比增长18.4%。4月份，规模以上工业增加值同比实际增长5.6%。　　申万宏源对此点评称，内生压力显现、叠加需求政策退坡期，经济进入此前提出的"N型复苏"第二阶段。关注二季度经济低于预期的风险。但三季度经济有望迎来温和斜率的改善，主要驱动力来自"新三样"等高附加值商品创造的巨额贸易顺差、8万亿已预售期房仍将逐步形成地产建安投资、较强的住宅竣工对下半年可选消费的拉动。　　//中概股盈利回升//　　5月16日，百度公布一份各项指标既超预期又超前值的财报：百度第一季度营收311.44亿元，同比增长10%，市场预期300.1亿元；净利润58.25亿元，去年同期净亏损8.85亿元，环比增长18%；调整后营业利润64.28亿元，同比增长61%，市场预期46.4亿元。　　爱奇艺和腾讯音乐也公布了一份亮眼的财报。　　爱奇艺第一季度总营收83亿元，同比增15%；归属公司股东净利润6.18亿元，上年同期为1.69亿元；日均总订阅会员数为1.289亿，上年同期为1.014亿。　　腾讯音乐第一季度营收70亿元，同比增长5.4%，市场预期68.4亿元；净利润11.5亿元，同比增长88.5%；在线音乐订阅收入同比增长30.4%至26.0亿元，在线音乐付费用户数达到9440万，同比增长17.7%，环比净增590万。　　(Wind综合自万得金融终端数据、公司公告、机构研报等)