追债”宝能系“，涉案金额高达25.8亿，上海银行近忧何解？

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昔日坐稳上市城商行第二把交椅的上海银行，如今已掉队严重，不仅被后来居上的江苏银行、宁波银行所赶超，而且在一些关键财务指标上也开始落后于“后入局者”。　　文/每日财报栗佳　　又一家万亿级城商行，因巨额不良贷款难收回，而被推至市场关切焦点。　　10月14日，上海银行发布一则公告称，因为金融借款合同纠纷，已向深圳托吉斯科技有限公司(下称“托吉斯科技”)、宝能控股(中国)有限公司(下称“宝能控股”)、姚振华在内的六名被告人，追讨25.8亿元的借款本金，及相应利息、罚息和复利。　　图片　　这也意味着随着此次公告发出，上海银行“踩雷”多方企业债务无法收回的事项已然浮出水面。　　更让市场惊讶的是，昔日坐稳上市城商行第二把交椅的上海银行，如今已掉队严重，不仅被后来居上的江苏银行、宁波银行所赶超，而且在一些关键财务指标上也开始落后于“后入局者”。　　究其缘由，与同行差距越拉越大很大程度源于上海银行平平无奇的基本面，上海银行业绩不佳、资产质量不尽人意等一系列问题都在让自身竞争力无形被削弱。　　那么，作为聚焦“精品银行”战略愿景，秉持“精诚至上、信义立行”核心价值观而一度被视为行业中佼佼者的上海银行，为何在掉队呢？　　频频“踩雷”，诉讼高企　　《每日财报》梳理此次借款合同纠纷涉及的企业关系，不难发现均与“宝能系”有重大关联。其中的托吉斯科技，由托吉斯集团100%控股，而其背后的实控人是黄世龙，拥有56%的持股权，曾在姚振华的深圳市宝能投资集团有限公司担任监事。　　表面上看，“宝能系”实控人姚振华与托吉斯科技无关联，但实际上两者关系非同一般，按约定，上海银行深圳分行向深圳托吉斯科技公司放贷25.8亿元，“宝能系”三家公司及姚振华一起担保，如今“暴雷”显然将两者内藏勾连公之于众。　　事实上，“宝能系”债务暴雷已有些时日，今年7月中旬实控人姚振华被其所控制下的中炬高新保安拒之门外，当月底被一群讨债的围堵追打，就曾引发外界高度关注。　　而如今上海银行又深陷“宝能系“泥潭，也侧面折射出当前的窘境。虽然上海银行方面已对上述25.8亿元的贷款计提了相应贷款损失准备，但该诉讼事项无论是在宏观市场舆论，还是在未来业绩表现上，都会产生一定影响。　　然而，这只是上海银行面临诉讼的冰山一角，也不是近年来其唯一因诉讼问题而被推至风口浪尖。　　比如，在今年3月份，上海银行就因未履行好托管职责而被崇融肆号基金的投资者告上法院，要求其承担侵权责任赔偿款174.2万元及相应资金占用费。原因是该投资者投入本金200万元认购了崇融资管发行的一款私募基金产品，但在拿到首期利息后就一直没有收到剩余收益及200万元本金。　　当然，除了刚刚所阐述的案例外，《每日财报》在企查查平台翻阅资料时发现，上海银行面临的法律案件多达308条；涉及的裁判文书有307条，且事项多以债权债务合同、借款合同纠纷为主。　　可见，这一系列诉讼事件的背后，也间接暴露了上海银行在内部管控方面显然出现了一些问题。　　差距拉大，核心指标被同行反超　　与宏观市场牌面遭遇的难题相对应的是，上海银行近些年业绩表现也不尽人意。　　从最新披露的2023年半年度报告来看，营收和扣非净利润均出现下滑，今年上半年，上海银行营收263.6亿元，同比下降5.66%；归母净利128.35亿元，同比增长1.27%，但扣非后归母净利约126.25亿元，同比下滑0.19%。　　从营收规模来看，在上半年17家A股上市城商行中排名第四位。　　图片　　拆解来看，上海银行主要营收增长引擎利息净收入为181.3亿元，同比下滑10.38%，占总收入比重68.78%；非利息净收入中的手续费及佣金净收入也大幅下降，同比减少17.94%至28.65亿元。　　对于手续费及佣金净收入大幅度承压下行的原因，上海银行在半年报中解释称，“主要由于受资本市场波动等影响，理财、基金等代理收入有所减少而致。”　　不仅如此，上半年上海银行净息差和净利差分别为1.4%、1.44%，同比分别下降0.26个百分点、0.23个百分点，均创2018年以来新低，在中证行业分类的27家城商行(区域性银行)中排名分别倒数第二、第五名。　　再来看盈利能力，如下图，尽管上海银行归母净利润略有增长，但增速上已被诸多城商行反超，远远甩在身后，在17家A股上市城商行中位至倒数第三。　　图片　　3　　资产规模底盘稳固，首次突破3万亿大关　　当然，好的方面我们也要看到，从资产规模基本盘来看，上海银行还算稳固，保持着较好增长势头。截至今年6月末，资产总额首次突破3万亿，达30330.46亿元，紧跟北京银行、江苏银行之后，排名第三。　　其中，客户贷款和垫款总额13591.39亿元，较上年末增长4.18%，占资产总额比重为44.81%；存款总额16357.92亿元，较上年末增长4.09%，占负债总额比重58.34%。　　资产质量方面。截至今年6月底，上海银行不良贷款率1.22%，较上年末下降0.03个百分点；但拨备覆盖率有所下滑，为284.54%，较上年末下降了7.07个百分点。　　从行业贷款规模看，租赁及商务服务业贷款规模2372.91亿元，占总贷款比例最高，达17.46%，不良贷款率仅为0.33%；排名第二的是房地产行业，贷款规模1225.87亿元，占比9.02%，不良率2.06%，较上年末2.56%下降0.5个百分点，房地产不良贷款约25.27亿元。　　结合此次合同纠纷事件，不难发现上海银行今年中期财报涉及的房地产不良贷款余额，并未考虑当前托吉斯科技这笔25.8亿元本金的不良贷款。也就是说，上海银行可能意识到该笔大额金融借款逾期未被收回的风险，而没有将其纳入到房地产不良贷款中，从而规避对自身不良规模的影响。　　针对这笔可能产生的损失，此次发布的公告中也有提及，称已对该笔贷款计提了相应贷款损失准备，预计该诉讼事项不会对上海银行的本期利润或期后利润产生重大影响。　　但我们知道，商业银行一般都会按季度来计提损失准备，该笔损失到底将有何影响，在后期发布的第三季度财报中应该很快就能体现出来，我们也将持续关注。